chipstone.livejournal.com 03.05.2016 13:10
В последние дни сначала серебро, а затем и золото подтвердили преодоление долгосрочного нисходящего тренда. Это знаменует перестройку всей существовавшей в последние годы финансовой политики. И что самое интересное, автором и инициатором восходящего тренда как по драгметаллам, так и по нефти являются сами США.
В попытках укрепления доллара и установления бесперебойной работы долларового пылесоса США долгое время работали на ослабление всех сырьевых и товарных рынков. Их снижение и сокращение объемов работали на высвобождение связанной этими рынками долларовой массы. Все образованные в системе излишки зеленых изымались США и направлялись на финансирование государственного долга. Это позволяло относительно спокойно продолжать финансирование дефицита бюджета без возбуждения паники именно на долговом рынке. Но такая политика имела и обратный эффект, который неизбежно обязан был проявиться. И он проявился.
Дело в том, что тотальное "ограбление" всех сырьевых рынков, жестко завязанных на доллар резко сократило общемировую потребность в "вечнозеленом". И последствия этого сокращения неизбежно проявились. Индекс доллара (соотношение его курса и шести основных валют) уже потерял за последние месяцы восемь процентов. А сокращение спроса доллара и его ослабление создает трудности даже для продолжения долларовой эмиссии. Новонапечатанные бумажки просто не во что вкладывать в требуемом объеме. В итоге США были вынуждены отказаться от продолжения дефляционной политики и отсасывания ликвидности со всего мира в свою пользу. И перейти от выдоха к новому вдоху. Что мы в настоящее время и наблюдаем. Пока рано говорить, насколько этот процесс необратим. Но то, что это не случайная флуктуация рынков или хотя бы обычная коррекция, уже очевидно. Рост цен на золото и нефть в ближайшие месяцы продолжится. И продолжится достаточно серьезными темпами.
andyurs
Девятов у себя пишет, что скоро экономические контуры США и Китая начнут расходиться:
"Однако начавшийся 19.04.16 на Шанхайской бирже регулярный, два раза в день, фиксинг юаня к золоту точно указывает на то, что скоро появится и цена на ресурсы не только в нефтедолларе, но и в «золотом юане»."
chipstone
А это еще один интересный момент всей ситуации. Китай, воспользовавшись, искусственным занижением цен на золото, пытается выдернуть этот рынок из-под доллара, тем самым сокращая его материальную базу. Сюда же могут быть отнесены пока и робкие, но показательные попытки России перейти на торговлю нефтью за рубли. Это все звенья одной цепи. И здесь вопрос не войны с долларом как таковым. Просто идет консолидированная по всему миру попытка подстелить соломку на случай его краха.
arsagera1
Цена на нефть и М2
Мы в своих прогнозах оцениваем долю капитализации рынка нефти в общем объеме мировой денежной массы (для простоты можно сравнивать с долларовой м2). Исторические значения этого показателя с начала 20-го века держались на уровне 15-16%. В период мирового финансового кризиса 2009 года доля нефти в мировой денежной массе опускалась ниже 10%, однако держалась на этом уровне не более 5 месяцев. Если взять за основу «нормальную» долю рынка нефти (это около 15%), то цена за баррель должна быть на уровне 100 долл. за баррель. При цене 53 долл. ее капитализация составляет 8% от мировой денежной массы, а при цене 38 долл. она ниже 6%.
|